江 帆當前，儲存倉金融各子行業加速互相融合、滲透、交叉，並搭上了互聯網的“飛車”，金融監管體系的分業監管模式已有些力不從心，創新金融監管體系迫在眉睫眼下，人們正享受著從來沒有過的金融便利，只要你願意，可以足不出戶完成一系列的金融投資，從銀行存取款，到申購基金、買賣股票，或者在網上訂購一份旅遊保險，甚至貸款等，可在從前要完成這些事情就要花上不少的時間。這正是互聯網和金融“大資管”平台給人們帶來的變化。不過，在這種便利背後可能隱藏著巨大的風險。單從互聯網和金融“大資管”平台這樣的字眼就可以體味到雙重風險。一是互聯網風險，包括系統操作和違規操作風險；二是“大資管”平台的風險，所謂“大資管”平台是由銀行、保險、證券、信托等多個金融子行業通過相互持股滲透、開發交叉性金融產品等形成的，在這個平台上，各種金融機構的界限日趨模糊，產品功能日趨豐富。由於參與者�多，競爭激烈，風險結構也發生著明顯變化，從以前單一行業的風險變為交叉混業的多種風險，這種混合式風險如果在不同金融子行業中傳遞，很可能演變成一種系統性風險。令人擔憂的是，目前的金融監管體系和金融行業的風險狀態並不匹配，一邊是金融各子行業加速互相融合、滲透、交叉，並搭上了互聯網的“飛車”，呈現出一種網絡狀快速推進的發展格局；另一邊卻是金融監管體系還沿用著十幾年不變的分業監管模式。在分業監管體制下，不同類型的金融機構歸屬不同的監管部門，產品審批、信息披露、監管標準等各個環節都存在差異，這在客觀上形成了銀行、保險、證券、信托等金融行業一面推出越來越多的交叉性金融產品和金融服務，一面又在按各自的“行規”行事，“兩不管”的空白地帶成為隱性風險的積聚點。顯然，面對金融市場的快速演變，現有的金融監管體系出現了監管缺失地帶，顯得有些力不從心了。因此，建立與互聯網和金融“大資管”平台相匹配的金融監管體系，已經迫在眉睫。首先，金融監管的改革應該在觀念上建立起“互聯網”式的監管思維，即具有迷你倉放、包容、多點聯動的特色。特別是要改變過去那種“事後監管”的模式，不能將監管僅定位為“救生員”和“消防員”，而應該是占據主動位勢的“事前防範”模式。其次，監管需要創新。互聯網金融涉及面廣，有跨市場、跨行業的特點，如何在目前分業監管的格局下協調多方關係，建立有效的監管機制，這是關係到金融安全和金融穩定的重要問題。解決這個問題的關鍵就是創新，包括建立多部門聯席的市場統一監管規則，用新的監管方式引導行業建立自我約束機制，遏制金融機構存在的利潤當期性和風險滯後性的錯配衝動；適應市場綜合化經營需要，監管方式可以從對機構監管向對業務監管為主體的功能式監管轉變，比如重點監管資金賬戶和客戶資源風險等。只有創新才能保證金融監管的步伐和節奏與市場一致，從而不斷調節監管體系適應新的市場變化。第三，要儘快完善金融監管的政策和法律法規。互聯網金融和“大資管”平台的爆發式增長是近兩年的事，目前尚沒有統一的監管規則和有針對性的法律約束，違規經營，甚至越過“非法集資”底線的事件時有發生，風險不可小視。第四，金融監管的技術手段和設備亟待更新。創新一直是近幾年金融業發展的重要推動力，但在實際投入中，金融業市場銷售前端得到了更多的關注和投入，後端的風險管控和監管體系不論在技術升級、資金和人力配備都明顯落後于前端，而互聯網和金融“大資管”平台的存在都基於先進的計算機系統支撐。因此，要想有效監管前端龐大的市場運營，先進的技術裝備是不可或缺的前決定條件，應該加大投入力度。毋庸置疑，“十二五”時期乃至今後相當長的時期內，我國金融業改革不會再停留于某一金融子行業中，將是在銀行、保險、證券、信托等全部金融子行業中同時推進，加上互聯網金融日新月異的變革背景，金融監管體系必然受到來自市場速度、廣度和深度的風險壓力，只有匹配出與金融市場變化全方位無縫對接的新監管系統，才可能覆蓋住不斷產生的新風險，及時解決出現的新問題。一句話，金融監管全面升級的時代已經來到。迷你倉最平
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