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呂 誠利率市場化改革邁出了金融改革的關鍵一步，迷你倉但也並非改革的全部內容。特別是當前由於國內缺乏金融基礎設施的廣泛支撐，融資信息渠道還不夠通暢，僅靠利率市場化改革單兵突進，對實體經濟的溢出效應會大大削弱，小微企業融資不暢等難題仍然難以有效解決——近日召開的中國銀行業協會第十三次會員大會上，銀監會主席尚福林首次系統闡述了銀行業深化改革思路，並提出具體改革發展六項原則，被認為拉開銀行業深化改革的序幕。自今年中央提出加大金融支持實體經濟力度要求，到金融機構貸款利率管制全面放開，我國金融改革路線已日漸清晰，金融市場正向深度市場化穩步邁進。梳理本屆政府金融改革的方向，不難發現其目標是要惠及實體經濟、促進結構調整，即保證信貸資金更多流向實體經濟，更多支持中小微企業等薄弱領域，更好配置到私人部門而非地方政府債務平台。在金融改革推動下，國內銀行尤其是中小銀行轉型意願迫切，很多銀行已成立專門的中小企業信貸部門，為中小微企業提供資金支持。值得注意的是，民營企業尤其是小微企業融資狀況並未因金融改革加速、銀行轉型而明顯改善，大部分企業申請貸款依舊困難，而且企業和銀行已簽訂的貸款協議落地的不多。造成這種狀況的原因主要有三：一是很多小微企業主沒有意識到銀行的轉型趨勢，認為銀行仍同過去一樣“嫌貧愛富”，主動跟銀行打交道的積極性不高；二是小微企業的公司治理制度仍不健全，缺少規範的財務報表，在缺少抵押、擔保和信用記錄的情況下，銀行難以按照標準化的市場交易型評估流程放貸；三是銀行擔心對小微企業貸款的創新嘗試可能導致大儲存風險發生，也擔心自己的成功模式容易被對手複制，“失敗是自己的，成功是大家的”，導致銀行對小微貸款創新積極性不高。可見，利率市場化改革邁出了金融改革的關鍵一步，但也並非改革的全部內容。特別是在當前，由於國內缺乏金融基礎設施的廣泛支撐，使得融資信息渠道不夠通暢，僅靠利率市場化改革的單兵突進，對實體經濟的溢出效應就會大大削弱，諸如小微企業融資不暢等難題仍然難以有效解決。這種現狀需要引起高度重視，如不能根本改變，就會使得金融資源錯配的現狀難以扭轉,資金仍然難以到達最需要錢的領域，短期內會繼續鑽入房地產等投機領域，造成“實體經濟冷、虛擬經濟熱”；地方政府憑借政府信用背書或者土地抵押的形式獲得大額貸款，有競爭力的私營製造部門難以獲取所需資金；區域金融風險和銀行系統風險暴露，如無有效控制，將導致風險加速積聚。造成上述現象的重要原因，是我國尚未建立起成熟高效的金融市場。考慮到金融改革系統工程的複雜性和長期性，應適時提供改革的配套措施，循序漸進地推進破解中小微企業融資難。一是在金融改革初期，積極搭建政、銀、企溝通平台，充分發揮商會和協會的中介作用，克服信貸市場的信息不對稱問題，積極為有貸款意向的銀企雙方實現關係對接。二是繼續堅持執行和深化“營改增”改革、針對小微企業的稅收減免政策，同時嚴格審計和稅收稽查，賞罰並用，減弱其違規做賬的動機，使銀行在貸款時能夠“有表可依”，便於評估企業的風險。三是建立發展覆蓋各類規模企業的徵信系統，降低企業信用違約的整體風險，為最終推廣標準化的市場交易型融資模式做好準備。迷你倉