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喬加偉 王芳豔2013年7月，自存倉繼去年存貸款利率波幅放大後，央行進一步宣佈宣佈放開國內人民幣貸款利率，利率市場化已然提速。在9月16日“利率市場化下銀行業改革轉型路徑”研討會上，銀行機構代表均表示，利率浮動空間放開，對銀行帶來考驗包括利差的縮窄，以及業務的轉型。與會人士還表示，對於利率市場化，我國金融機構及監管層準備仍有不足，例如價格機制，包括資源型價格體制仍沒有市場化，又如存款保險制度尚未建立。利率市場化趨勢之辯《21世紀》：利率市場化腳步已提速，大家如何看待其對銀行業發展的影響，尤其是息差？江蘇銀行嘉賓：對於利率市場化的影響，很多人都會列舉一些地區的經驗，比如美國、台灣，這些地區銀行利差水平都出現過大幅度下降，尤其是台灣，不久前我們到訪台灣時，當地銀行人士也聊到，目前台灣利差水平都降到1%以下了，而美歐的存貸款利差還能維持在一到兩個百分點左右。對國內銀行業來說，傳統的存貸款利率管制下，銀行只要能拿到存款，利差收入就有保障，這導致了各種存款大戰，及動用各種關係拉存款，這派生出種種不規範的行為。有時候，辛辛苦苦創新產品、改進服務所帶來的存款還不如一個“硬關係”帶來的存款多。我認為，利率市場化長遠來看是一個好事情，可以倒逼銀行真正把以客戶為中心落到實處。中國銀行嘉賓： 從國際情況看，一般放開利率後，無論是付息率還是資產收益率，都會往上走，但兩者幅度不一樣。從初期看，息差肯定是縮窄的，市場化到位之後，則有一個小幅度反彈。國內應該也逃不出這麼一個規律，短期內，我們也預計銀行息差縮窄，長遠來看倒不一定。利率市場初步完成後，內地利差水平走向會類似亞洲香港、台灣、韓國地區，這些地區利差水平變得很低；還是走向歐美模式，利差維持在一個高的水平，需要進一步的觀察。光大銀行嘉賓： 從風險的角度來講，我認為利率市場化不完全到位，是造成當下特別是以江浙為代表，民營企業過度融資從而形成風險的重要原因。因為利率市場化不到位，造成銀行業同質化競爭，大銀行靠機構，中小銀行靠關係。例如，江蘇有120萬戶企業，99%是中小企業，我倒不認為它們融資特別難，反而是過度融資，很多企業兩三億貸款就夠用了，最後貸五六個億出現不良的很多。此外，為什麼市場能夠承受高利率成本，實際上，相當一部分流入政府平台和房地產，但確實不是實體經濟。我們今年政策投向的60%是用于小微，要求我們做客戶下沉，向小微企業要效益，但我們小微一兩百萬倒是很少，更多的集中于幾百萬到一千萬，量上比我們幾年前已經翻了四五倍了。興業銀行嘉賓：目前，我國利率市場化改革涉入深水區，利率市場化將對我國商業銀行的經營管理、業務發展和盈利能力構成很大影響。從國際經驗看，利率市場化對商業銀行主要體現在幾個方面：存貸利差短期普遍收窄，長期分化；資產負債結構發生調整；盈利模式和業務模式發生轉變，非利息收入占比提升；風險進一步加大，風險管控能力需要進一步提高；金融機構行業大洗牌，機構數先增後減等。應對下一步的利率市場化，在機制建設上，利率定價要以市場定價跟動態管控的原則來做。第二個方面，我們銀行這幾年發展得比較快，也得益于市場上的業務創新，通過增加中間業務收入來提升我們收益水平。第三個努力提高綜合化經營，特別要鼓勵一些不同的主體，幫助做一些差異化的經營來提高精細化的管理水平。存、貸款利率都呈上浮趨勢 《21世紀》：當前存款利率上浮區間調整至10%以及全面放開貸款利率管制，各行的存貸款定價有何變化？承受壓力程度如何？民生銀行嘉賓：利率完全市場化還需要一個過程，但影響已經顯現，南京分行上半年淨利差環比下降了30bp，同比下降了73bp。所以，今年我們特別強調了抓小微企業及議價能力高的業務，轉移成本壓力，但是也會對風險管理提出更高要求。農業銀行嘉賓：原來的我們行存款利率，基本可以定死成檔，一檔一個利率。現在情況變化很大，利率基本都可以談。從存款利率看，農行放開得較晚，但也可以上浮了，目前選擇了一部分發達地區試點，利率已放開到兩年期，三年期以上還沒有放開。另一個變化是，以前我們員工基本不認價格，存款越多越好，但現在上級行要求選擇價格好的，存款過高就不做，比如協議存款上浮10%，我們基本不做了，保險前幾年做一點，今年保險資金也要求上浮10%，以後要不要再做這個業務現在還不清楚。中信銀行嘉賓：我們的淨息差有所下降，主要是從存量資產的收益率考量，如果從增量來看，存款利率上升趨勢在增強，而資產實際收益率比存款上升還快，原因是，由於現在迷你倉金鏈比較緊，銀行有和企業談判餘地，這樣，實際上就造成，目前銀行對利率市場化準備並不充分。中國銀行嘉賓： 目前，中行總行授權給分行對存款利率進行定價，從我們分行看，兩年期存款上浮了5%，三年期上浮了2%，五年期維持基準利率，息差大致下調了40個基點。今年我們分行貸款放了約三百億，增速大概7%左右，但息差收入，卻下降了大概30多個基點，壓力還是很大的。今年上半年，商業銀行利差有所收窄，但我認為，主要是基於去年不對稱降息，跟放開存貸利率關係倒並沒有必然趨勢。平安銀行嘉賓： 從銀行的基層來講，對於利率市場化，我們感覺還是一種“狼來了”，就是雷聲大、雨點小。由於資金需求比較旺盛，貸款的高利率還是存在，所以這個利差還是維持的，所以基層感覺不是很強。我們分析，存款利率放開還需要一個過程，短期內不會完全放開，主要是銀行外部和內部條件還不具備，從內部來看，銀行金融的同質化非常嚴重，靠存貸利差為主要收入來源的情況沒有變，一下子利率放開，對經濟的波動非常大。從外部環境看，現在遇到的經濟問題，是高利率與經濟下滑並存，體現在資金使用效率非常低，並沒有使用到真正需要的地方去，房地產高利率需求非常旺盛。如果此時放開利率，會加劇這種不合理。江蘇銀監局嘉賓：僅從國有銀行看，好像存款利率上浮空間調整影響不明顯，但是加入股份行、農商行、城商行以後，就可看到壓力明顯。利率完全市場化並不是遙遙無期，而是迫在眉睫的事情。但有一些銀行負責人甚至認為利率市場化是很遠的事情，國內商業銀行思想存在麻痹準備稍顯不足。差異化經營迫在眉睫《21世紀》：利率市場化提速下，銀行業務也需要應時而變，各家銀行已經在做哪些調整？中信銀行嘉賓：我們現在提出了一條理念，就是要做“大銀行彎不下腰，小銀行夠不著”的業務。銀行趨同性競爭，究其原因，實際上就是利率沒有完全放開，只要規模不斷擴張，就一定會帶來收益。利率市場化以後，我覺得，無論是主觀還是客觀，一定會帶來銀行經營差異化。光大銀行嘉賓：光大和中信有點像，利率市場化以後，需要尋找差異化經營路徑。一般自己培育的客戶忠誠度最高，但這種培育需要產業全流程參與和管控，包括各種融資，結構的安排，我們圍繞整個集團金融牌照做一些嘗試，不僅靠貸款，客戶的粘合度就會高一些。從創新來看，現在更多創新變成了變通，去繞開一些監管規定，資金最終轉入了平台和房地產，這樣不能解決問題，利率市場化很難落到實處。同時，利率市場化不應該只是存貸款利率市場化，目前貸款僅占社會融資總量的52%，應該是整個社會融資的市場化。平安銀行嘉賓：我們也在做三種轉變，第一個是，利差一旦不能形成主要利潤來源，未來銀行可能不以資產規模稱老大，而以客戶的數量，以盈利能力作為老大。第二個就是服務模式、服務意識，真正給客戶創造價值的服務還比較少。第三個是風險管理，未來趨勢是，如果一家銀行存款成本高，那麼資產一定要獲取高利潤和高風險的客戶，實際上你的風險管理要和其他的銀行有差異，提出更高的風險管理的要求，這一點銀行要做好充分的準備。平安銀行的準備，第一個是成立事業部，追求的是高增長、高利潤，還附帶一些技術含量比較高的風險管控措施。第二個是綜合金融，平安打造一種把保險和銀行的客戶進行綜合服務的理念，一個帳戶多項服務。《21世紀》：當前的利率市場化改革，能否起到降低小微企業融資成本的作用？江蘇銀行嘉賓：現在貸款利率已基本放開，受管制的僅是存款利率，所以，放開存款利率，我們認為不會對小微企業的貸款成本形成衝擊；相反，由於小微企業的貸款利率一般高于大中型企業的貸款，為了消化存款成本上升的影響，銀行會會加大對小微企業貸款的力度。民生銀行嘉賓：從民生來看，針對利率市場化，我們金融差異化戰略定位靠前一點，一個是小區金融，一個是小微金融，簡稱“兩小戰略”。小區金融是針對個人的負債、理財；小微金融是聚焦到小企業資產業務。目前，我們南京分行小微貸款244個億的，有2.33萬戶企業，貸款占比是35%，貸款定價是8%左右。2009年，不良率是0，這兩年有所上升，但根據收益覆蓋風險的大數法則，小微貸款不良率如果維持在1%，銀行還是可以承受的，仍有一定盈利空間。利率市場化必然帶來市場細分，各家銀行有自己市場的定位和商業模式，在高資金成本下，我們要將有限資源必須放到高收益資產上，只要前端的市場能夠打開，風險可控，就會按照價格由高到低排列。9月16日，“利率市場化下銀行業改革轉型路徑”學術研討會，共同探討銀行業如何應對利率市場化挑戰。mini storage