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☉今日投資 高淑曼上周，自存倉行業排名前十名的行業與前周基本一致，影視音像、互聯網服務、廣告、出版、系統軟件、航空貨運與快遞、應用軟件、林業品、計算機及電子產品專賣店、商務印刷繼續位居前列。其中，航空貨運與快遞上升至第6位，是躋身前10名的新晉者。上周前4名的行業依然被傳媒業把持。從年初至今，傳媒行業領漲大盤，業績增速同樣遠超大盤，相對估值達到歷史高點後有所回落；各細分板塊表現分化嚴重：整合營銷和動漫影視，強業績支撐高估值；互聯網估值高但增長平平，概念因素濃重；主營傳統業務的平面媒體和廣播電視業績平淡，估值較低。國聯證券認為2014年度傳媒行業的主旋律是成長，他們將成長分為兩類，一類是新媒體在所處細分行業高速增長的環境下，繼續享受成長空間，主要受文化消費升級、行業集中度提升和政策推動三輪驅動，其中具有明顯核心競爭力的公司將最大受益；第二類是傳統媒體通過轉型進入新媒體領域，實現成長拐點，動力源於受�傳媒使用渠道的轉變。因此，對於傳媒行業的投資邏輯，堅持“緊跟成長”與“把握轉型”兩條主線。航天與國防排名上周繼續飆升36位，排名躋身前20。銀河證券預計隨著軍工行業改革措施的落實和行業的增長預期更明朗，軍工行業仍將有較大的上升空間。他們認為，此次軍工行情主要是機構為明年的行情預期而加大配置，因此近期呈現明顯回調的可能性很小。繼續看好軍工行業未來一段時間和明年的趨勢，建議投資者擇機介入。關注產品成長、資產注入、業績提升因素，選擇優質軍工股。從未來行業發展方向和產品的成長空間角度，我們看好衛星、發動機、艦艇、雷達、直升機、軍事通訊及信息化等領域的重點公司。從資產注入預期的角度，看好中航電子、中國衛星、長城信息、航天電子等公司。從公司業績大幅提升的角度，推薦長城信息和航天通信。一個月來林業行業排名持續上升，近一周上升2位，上周排名第8名。林業在國迷你倉生態安全、糧食安全、新能源戰略、綠色增長、應對氣候變化和區域協調發展中均具有重要戰略地位。“十二五”是發展現代林業、建設生態文明、推動科學發展的關鍵時期，加快林業發展，提高科技對林業的支撐能力，更好地完善林業體系建設、凸顯林業地位、履行林業使命、發揮林業功能，有著特殊重要的意義。為了大力發展我國林業，國家一直非常重視從政策上扶持，先後出台了一系列優惠政策給予扶持。日信證券認為隨著林業資源在生態領域不斷得到的重視，上市公司效益的轉好，不斷增加優質林業類龍頭企業的上市，該板塊會不斷受到投資者青睞。他們看好該行業具有資源稀缺性特徵,存在潛在資產價值重估的投資機會。對於該行業首次給予“看好”評級。上周煤氣與液化氣排名第55名，較前周下降20名。《中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定》第三部分“加快完善現代市場體系”第10條“完善主要由市場決定價格的機制”中提出：推進水、石油、天然氣、電力、交通、電信等領域價格改革，放開競爭性環節價格。光大證券預計在此政策指引之下，天然氣產業鏈中網絡型自然壟斷環節，即中游管線可能會加快獨立經營步伐，使中游管線不再充當購銷天然氣的角色，轉而成為以“代輸”形式運輸天然氣的長輸主幹管道。若政府監督機制下的獨立運營進展順利，則會在一定程度上緩解天然氣供給瓶頸的問題，中游管線的管輸費有望重新定價。他們認為目前燃氣板塊股價對於天然氣漲價帶來的負面影響已反映充分，並可擇機買入：1、從環保角度考慮，天然氣在一次能源占比提升趨勢確定；2、從毛利率來看，掌握終端客戶的燃氣分銷商在氣價上調當年雖然盈利水平承壓，但在其後的2-3年內，通過終端持續調價毛利率仍會恢複到調價前水平。一個月來排名持續上漲的行業還包括：系統軟件、航空貨運與快遞、綜合性商務服務、計算機硬件、機場服務、港口、藥品批發與零售、旅館與旅遊服務、飼養與漁業等。mini storage